Referencia del flujo de caja

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Análisis del flujo de caja
15.511 Contabilidad financiera Verano de 2004

Profesor SP Kothari
Sloan School of Management Massachusetts Institute of Technology

16 de junio de 2004
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El estado de flujo de caja
Informa sobre la caja operativa generada, así como sobre otros datos del flujo de caja Suministra información importante a los inversores y a los acreedores En particular,información acerca de las diferencias en el momento en que se produce el reconocimiento de los ingresos y de los gastos según los GAAP y las entradas y salidas de caja

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El estado de flujo de caja
El estado de flujo de caja separa los movimientos en el efectivo en tres categorías:
Flujos operacionales Flujos de inversión Flujos de financiación

El estado se suma al cambio efectivo en cajadurante el año
El cambio efectivo alude a la diferencia entre los saldos de caja iniciales y finales reflejados en el balance
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¿Qué aporta el estado de flujo de caja?
El resultado neto que se recoge en la cuenta de resultados ofrece una medida importante del rendimiento Sin embargo, en ausencia de flujo de caja, los ingresos no pagan las facturas El pago de intereses y dividendos, lareducción de la deuda y el desembolso de capital destinado a bienes y equipo y a ampliación no se pueden hacer sin caja El efectivo generado por las actividades de explotación, también conocido como flujo operacional, es una de las principales fuentes de efectivo para satisfacer esas necesidades
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¿Qué aporta el estado de flujo de caja?
En ausencia de flujo operacional, se puede recurrir al efectivode otras fuentes para cubrir las necesidades de caja
Por ejemplo, podemos obtener efectivo de balances en cuenta corriente, ventas de activos imprevistos, nueva financiación de deuda o capital...

En estas fuentes que no provienen de actividades operacionales sólo se puede confiar a corto plazo A largo plazo, el flujo operacional es la única fuente de efectivo fiable disponible para satisfacerlas necesidades periódicas

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1. Panadería de Emily Emily aporta 10.000$ en efectivo
Activo Caja +10.000$ = Pasivo + Recursos propio Capital aportado +10.000$

Asiento Debe: Caja Haber: Capital aportado 10.000 10.000

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2. La empresa pide un préstamo al banco de 3.000$
Activo Caja +3.000$ = Pasivo + Recursos propios

Préstamo a devolver +3.000$

Asiento Debe: Caja Haber:Préstamo a devolver

3.000 3.000
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3. La empresa compra equipo por valor de 5.000$ en efectivo
Activo Caja -5.000$ Equipo +5.000$ = P + RP

Asiento Debe: Equipo Haber: Caja

5.000 5.000

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4. La empresa presta servicios por valor de 12.000$; el cliente paga 8.000$ en efectivo y promete saldar la cuenta más adelante
Activo Caja +8.000$ = Cuentas a cobrar +4.000$
Asiento Debe: CajaHaber: Cuentas a cobrar Haber: Reservas (ingreso) 8.000 4.000 12.000
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P + Recursos propios Reservas +12.000$

5. La empresa paga 9.000$ en concepto de gastos (salarios, intereses y mantenimiento)
Activo Caja -9.000$ = Pasivo + Recursos propios Reservas -9.000$

Asiento Debe: reservas (gastos) Haber: caja

9.000 9.000

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6. La empresa paga dividendos de 1.000$
Activo Caja -1.000$ =Pasivo + Recursos propios Reservas -1.000$

Asiento Debe: reservas (dividendos) Haber: caja

1.000 1.000
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Transacciones y la ecuación contable
Caja + créditos + equipo = préstamos + cap. aport. + reservas

+10.000 + 3.000 - 5.000 + 8.000 - 9.000 - 1.000 6.000 4.000 5.000 3.000 + 4.000 + 5.000 + 3.000

+10.000

+12.000 - 9.000 - 1.000 10.000 + 2.000

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Balance a 31 dediciembre de 1997
Activo Caja Dchos. de cobro Equipo Importe 6.000 4.000 5.000 Pasivo y rec. propios Préstamos Capital aportado Reservas Total pasivo y recursos propios Importe 3,000 10.000 2.000

Total Activo

15.000$

15.000$
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Cuenta de resultados A 31 de diciembre de 1997

Ingresos: por servicios prestados Gastos: salarios, intereses, mantenim. Resultado neto

12.000$ 9.000$...
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