Tarea 2 productos derivados

Tarea 2
Contrato forward
Individual
Instrucciones: Lea con atención y desarrolle lo que se le solicita
1. Elabore un cuadro comparativo entre los contratos de futuros y forward, destacando las diferencias y semejanza entre estos instrumentos. Utilice como guía el siguiente cuadro y si desea agregar alguna característica más puede hacerlo.
Instrumentos | Futuros | Forwards |
Monto |Estandarizado | De acuerdo a las necesidades |
Tamaño del contrato | Estandarizado | De acuerdo a las necesidades |
Plazo de vencimiento | Estandarizado | Mayor a 48hrs |
Precio | Se pacta en base a las pujas de los contratos | El pactado con el intermediario |
Garantías | Margin Calls | Línea de crédito con el banco que se opera y constituyendo las garantías necesarias. |
Flujo deefectivo | En el transcurso del contrato a través de las cuentas de margen. | En la liquidación |
Riesgo de contraparte | Cámara de Compensación | El inversionista asume el riesgo |
Bursatilidad | Si, cotiza en bolsa | No, cotiza fuera de bolsa en el OTC |

2. Una empresa mexicana dedicada a la fabricación y exportación de velas aromáticas, quiere contratar coberturas sobre tipos decambio peso a dólar para sus operaciones. Al investigar los datos de tasas de interés y tipos de cambio spot encuentra la información que aparece en la tabla siguiente.
| México | Estados Unidos |
Plazo | Compra | Venta | Compra | Venta |
90 | 6.10% | 6.18% | 0.90% | 1.1% |
180 | 6.32% | 6.4% | 0.99% | 1.2% |
| México | Estados Unidos |
Spot | Compra | Venta | Compra | Venta |Tcambio | 13.2025 | 13.3025 | 0.0757432 | 0.0751738 |
a. Calcule el tipo de cambio a plazo para las posturas compradora y vendedora
Compra | 90 días | 0.164578659 | 13.36707866 |
  | 180 días | 0.335968191 | 13.53846819 |

Venta | 90 días | 0.178516962 | 13.48101696 |
  | 180 días | 0.358060227 | 13.66056023 |

b. Interprete el tipo de cambio forward a la compra y a la venta
Al realizaruna compra en tipo de cambio forward a 90 días se pactara a un precio de 13.36707866 y a 180 días a un precio de 13.53846819; por otro lado la venta en tipo de cambio forward a 90 días se pactara un precio de 13.48101696 y 13.66056023 a 180 días.
c. Explique el precio que debe utilizar la empresa para la negociación del contrato
La empresa debe utilizar el tipo de cambio de compra ya que esuna empresa exportadora y sus ventas son las velas aromáticas ya sea a 90 días o a 180 días según sus necesidades.
3. Suponga que en su trabajo le dieron un bono por excelente desempeño. Todavía no se lo pagan y teme que cuando le entreguen el dinero, las tasas de interés hayan disminuido más, por lo que decide tomar una cobertura con un FRA (Forward Rate Agreement). Al revisar los datos enalgún periódico encuentra los siguientes valores para la tasa de interés interbancaria de equilibrio.
| TIEE % |
Plazo | Compra | Venta |
28 | 5.1 | 5.15 |
90 | 5.4 | 5.45 |
Con base en estos datos:
a. Determine la postura compradora y vendedora que adoptará una institución respecto a una FRA cuyos plazos son 35*6530 en días.
Compra
Plazo largo | 90 | Plazo corto | 28 |
Tasalargo plazo | 5.40% | Tasa corto plazo | 5.10% |
| | | |
| | Plazo deseado | 65 |
| | Tasa Alambrada | 0.053418851 |
| | | 5.3418851% |

Plazo largo | 90 | Plazo corto | 28 |
Tasa largo plazo | 5.40% | Tasa corto plazo | 5.10% |
| | | |
| | Plazo deseado | 35 |
| | Tasa Alambrada | 0.051824616 |
| | | 5.1824616% |
Venta
Plazo largo | 90 | Plazocorto | 28 |
Tasa largo plazo | 5.45% | Tasa corto plazo | 5.15% |
| | | |
| | Plazo deseado | 65 |
| | Tasa Alambrada | 0.053917766 |
| | | 5.3917766% |

Plazo largo | 90 | Plazo corto | 28 |
Tasa largo plazo | 5.45% | Tasa corto plazo | 5.15% |
| | | |
| | Plazo deseado | 35 |
| | Tasa Alambrada | 0.052323779 |
| | | 5.2323779% |...