Teoria de utilidad

TEORÍA DE UTILIDAD
Sirve para introducir el comportamiento optimista o pesimista de la persona que toma la decisión.
Los valores terminales delárbol de decisión se sustituyen por la utilidad que está dada por:
a. una ecuación matemática
b. una tabla
c. una gráfica

La utilidad U(x) es unvalor que depende de la cantidad de dinero x.
- Si U(x1) > U(x2) se prefiere x1 a x2
- Si U(x1) = U(x2) se es indiferente
- Si U(x1) > U(x2) >U(x3) x1 se prefiere a x2 y x2 se prefiere a x3

El valor de U no tiene ningún significado pero su inverso tiene valor monetario.

EL EQUIVALENTEBAJO CERTEZA (EBC)
- Es el valor expresado en dinero para el cual la persona es indiferente entre el riesgo y recibir el pago cierto EBC.
- Laprima de riesgo PR es la diferencia del valor esperado de riesgo – el EBC.
- Una función U(x) corresponde a una persona pesimista o adversa al riesgosi es estrictamente cóncava.
- Una función U(x) corresponde a una persona optimista o propensa al riesgo se es estrictamente convexa.
- Una funciónU(x) corresponde a una persona indiferente o neutral al riesgo si el lineal.

La Prima de Riesgo (PR)
Se define como la diferencia entre el valoresperado de la lotería VEL y el equivalente bajo certeza EBC:
PR =VEL – EBC
La prima de riesgo sirve para identificar el comportamiento de lapersona que toma la decisión:
0) Si es pesimista o adversa al riesgo PR>0
1) Si es neutral al riesgo PR = 0
2) Si es optimista o propensa al riesgo PR