Trabajo Para La Previsión Del Valor De Cotizacion De Inditex

TRABAJO PARA LA PREVISIÓN DEL VALOR DE COTIZACION DE
INDITEX

Introducción
El objetivo de este trabajo consistirá en modelizar la serie temporal de los valores de cotización de Inditex, utilizando los valores más relevantes de esta serie - mínimo, máximo, medio y último- y utilizar este modelo para la previsión de valores futuros.
En primer lugar comentar que hemos trabajado con las seriesoriginales y no con las series depuradas de atípicos donde se discriminan los efectos estocásticos frente a los deterministas. En según lugar, realizaremos un análisis univariante de las series y poder utilizar esa información para construir modelos multivariantes, y para ello necesitaremos la teoría de los modelos VAR. En tercer lugar, y centrándonos en la serie original, realizaremos un estudiopara detectar posible relaciones de cointegración entre las cuatro series que vamos a tratar y necesitaremos llevar a cabo un análisis de Engel y Granger y otro con Johansen para compararlos. Y finalmente construir el modelo de predicción de error que utilizaremos para la previsión de los valores futuros de Inditex.

Presentación de Datos
Como he mencionado anteriormente, disponemos deinformación histórica para los valores de cotización de los máximos, mínimos, medios, y últimos de Inditex, para el periodo que va desde el 9 de Septiembre de 2009 hasta el 6 de Mayo de 2011. En total disponemos de 435 observaciones pero hemos ampliado el rango para dejar espacio a previsión (e-views).
Antes de empezar a trabajar con las series es necesario que interpolemos algunos datos quecorresponden a días festivos en los que la Bolsa de Madrid no cotizó, por lo que tenemos que hacer una previsión dentro de la muestra para esos valores (en el archivo de e-views vienen representados por un “i” seguido de la fecha del día festivo correspondiente) creando dummies para cada fecha y utilizando los coeficientes obtenidos de la regresión para introducirlos en la serie original.

Serieshistóricas del máximo, del mínimo, del medio y del último de Inditex,
7/09/2009 - 6/05/2011


Posteriormente, observamos que las series originales de las cuatro cotizaciones no son estacionarias ni en media ni en varianza, así que aplicamos logaritmos para estabilizar la varianza y una diferencia regular para estabilizar la media y obtenemos cuatro series estacionarias.
Si nos fijamos en lasseries vemos que son muy parecidas y nos llevaría a pensar que podrían presentar cointegración entre sí y tendríamos que trabajar con un modelo de corrección de error.
Análisis Univariante
En este apartado estudiaremos la estructura univariante de cada serie, la información que obtendremos es fundamental a la hora de crear los modelos multivariantes.
En principio deberíamos, a través de losmodelos de intervención, utilizar las series temporales depuradas de efectos deterministas para construir los modelos multivariantes y univariantes que consigan mejores predicciones, pero en este trabajo vamos a utilizar, las series originales, y no prescindiremos de los efectos deterministas ni estocásticos.
De todas formas, vamos e explicar cómo obtener las series depuradas de esos efectos:
Loprimero que vamos a hacer es detectar posibles valores atípicos para cada una de las series estacionarias. Para ello, lo que hacemos es estimar la siguiente regresión:
dlmaxt=c+εt ; y lo haremos con las demás series.
Con los residuos de estas regresiones detectamos los atípicos: creamos un intervalo de confianza multiplicando la desviación típica por 2.75 y trataremos de modelizar esosatípicos como variables de intervencion identificando la clase de atípico a la que pertenece (impulso, escalón o rampa) observando las series en primeras y segundas diferencias.
Todos los atípicos detectados son modelizados como variables escalón en el nivel y están representados en el archivo e-views con una “s” seguida de la fecha donde se encuentra el atípico y seguido del nombre de la serie a...