Tratamiento de las deudas e intereses

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Tratamiento de las Deudas e Intereses
Las empresas pueden financiarse de dos modos: por la vía de inversión de sus propietarios o por endeudamiento con terceros. Las deudas no tienen un tratamiento estándar, ya que depende de las condiciones que se establezcan en el contrato entre el prestatario y el prestador. Podría ocurrir que la deuda no genere intereses (posible, pero improbable); tambiénque haya varios pagos (cuotas) o uno sólo; que la deuda pague sólo intereses durante los períodos previos al final y que en la última cuota se pague los intereses del último período, más el monto prestado; además podría ocurrir que la deuda genere intereses durante todos los períodos, pero se pague sólo una cuota, al final de todos los períodos; o que las cuotas sean iguales; que las cuotas seandistintas; también puede ocurrir que la tasa de interés sea diario, semanal, quincenal, mensual, trimestral, cuatrimestral, semestral, anual, única, simple o compuesta. En fin, todo eso depende de las condiciones estipuladas en el acuerdo existente entre la empresa y quien la financia. En este documento analizaremos los casos principales.
Antes de iniciar el estudio de los principales tipos dedeuda, debemos iniciar nuestro proceso, definiendo algunos conceptos básicos:
a) Capital de la deuda o Principal: es el monto prestado; jamás se considera gasto ni ingreso, puesto que simplemente se entrega un monto y luego se devuelve el mismo monto. Es el valor presente de la deuda y se denota por V.P.;
b) Intereses: es el monto que el prestatario debe cancelar al prestador, por haberrecibido el préstamo; para el prestatario constituye un gasto (Gasto No Operacional) y para el prestador constituye un ingreso (Ingreso No Operacional, salvo en el caso de una institución financiera, que lo clasificaría como Ingreso por Ventas);
c) Amortización: es el pago del principal; jamás puede constituir ingreso, ni gasto;
d) Cuota: es el pago que se realiza con el fin de extinguior unadeuda. Algunas cuotas incluyen capital e intereses, otras sólo intereses, otras sólo amortización. Se denota por C (en algunos textos aparece como A, de anualidad);
e) Saldo Insoluto: es el total de la deuda vigente, es decir, no cancelada de un crédito. Corresponde al principal, menos todas las amortizaciones ya canceladas;
f) Capitalización o convertibilidad: es el incremento de una deuda,debido a la acumulación de intereses; sólo procede cuando se trata de interés compuesto;
g) Período de capitalización: es el período por el cual se calcula la tasa de interés; el número total de períodos se denota por n;
h) Vencimiento: es la fecha en que debe pagarse una cuota parcial o total;
i) Tasa de interés simple: es la tasa de interés que se aplica sólo sobre el principal;j) Tasa de interés compuesta: es la tasa de interés que se aplica al total de la deuda, sin distinguir entre principal e intereses;
k) Tasa de interés nominal: es aquella tasa interés que se encuentra estipulada en el contrato entre prestatario y prestador. Usualmente, aunque no es obligatorio, se expresa en período anual; y,
l) Tasa de interés efectiva: es aquella tasa de interés querealmente constituye costo para el prestatario, la que se calcula a partir de la tasa de interés nominal, pero que no necesariamente es la misma tasa nominal. Se denota por r.

INTRODUCCIÓN

La tasa de interés es el precio del dinero por unidad de tiempo. Así como el precio de un producto depende de los factores determinantes de la oferta y la demanda, a saber, el ingreso de los demandantes, losgustos y las preferencias de los demandantes, la tecnología empleada por los oferentes, los precios relativos de los bienes sustitutos y complementarios, etc., de la misma manera las tasas de interés se ven determinadas por esos mismos factores. Si el ingreso de los demandantes de dinero aumenta, eso implica una expansión de la demanda por dinero, lo que elevará las tasas de interés, ya que el...
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