Administracion de carteras de inversion

ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN

Integrantes:

Parte 1: Formar carteras en grupos de dos activos, utilizando el portfolio de mínima varianza. Y concluir respecto a los resultados obtenidos.
La siguiente tabla muestra la correlación, la mínima varianza o porcentaje a invertir de cada empresa, el retorno y la varianzaentre las parejas de activos agrupados o portafolios, que en este caso se relacionaran todas entre sí, tal como se muestra a continuación:
Empresa1-Empresa2 | A-B | A-C | A-D | B-C | B-D | C-D |
Correlación | 0,12686 | 0,17194 | 0,40578 | 0,14829 | 0,21565 | 0,17450 |
% de inversión 1 | 0,44683 | 0,82529 | 0,68792 | 0,85008 | 0,69718 | 0,27436 |
% de inversión 2 | 0,55317 | 0,17471 | 0,31208| 0,14992 | 0,30282 | 0,72564 |
Retorno Portafolio | 0,00218 | 0,00255 | 0,00366 | 0,00209 | 0,00325 | 0,00535 |
Varianza Portafolio | 0,00067 | 0,00116 | 0,00112 | 0,00098 | 0,00086 | 0,00167 |

Siendo:
A - ENTEL CI Equity
B - GASCO CI Equity
C - IANSA CI Equity
D - LAN CI Equity
Según los datos obtenidos se puede concluir lo siguiente:
* Cuando el portafolio está integrado porEntel y Gasco, según la mínima varianza, el porcentaje a invertir de cada uno es 44.68% y 55.31% respectivamente, por lo que aunque es margen menor, conviene invertir más en la segunda, o sea Gasco.
* Ahora, cuando los activos relacionados son Entel y Iansa, hay un amplio margen entre ambos, siendo 82.52% para el primero y 17.47% para el segundo, lo que se a simple vista hace concluir que lamayor parte de esta combinación en el portafolio por dos activos, será llevada por Entel.
* Para los activos de Entel y Lan, dan como resultado 68.79% y 31.20%, por lo que para tener menos riesgos en la inversión del portafolio, conviene invertir más en Entel.
* Cuando se analizaron combinaciones con Gasco y algún otro activo, ya sea Iansa o Lan, el menor riesgo siempre va a ser invertirmás en la primera, ya que tal como se ve en la tabla, los porcentajes de mínima varianza serán mayor en este.
* Cuando en el portafolio esta el activo de Iansa, siempre se ve que la mínima varianza o porcentaje de inversión será menor en este, por lo que se puede decir que existe un mayor riesgo de invertir en Iansa, siendo cualquiera la combinación de activos de las empresas analizadas.
Acontinuación se muestra un grafico en el que se ve el riesgo y rentabilidad de cada portafolio:




Según muestra la gráfica, aquel que tiene menor riesgo es el primero, Entel y Gasco, pero tiene un bajo retorno, en cambio el último, Iansa y Lan, tiene un alto retorno, pero a la vez es que el mayor riesgo tiene, por lo que no se puede concluir cual será más conveniente parainvertir de todas la combinaciones

Parte 2: Obtener el portfolio de mínima varianza utilizando SOLVER y las cuatro acciones seleccionadas. Presentar las conclusiones al resultado obtenido. Debe quedar claramente identificado el porcentaje a invertir en cada activo.
Luego de calcular las esperanzas de los retornos para cada uno de los activos, con su respectiva varianza, se busca mediante elprograma solver de Excel obtener el portfolio de mínima varianza para así resolver el problema de minimización de riesgo. Para esto se analiza en primer lugar la matriz de varianza-covarianza:
Empresa | ENTEL | GASCO | IANSA | LAN |
ENTEL | 0,0013208 | 0,00015265 | 0,00042622 | 0,00067549 |
GASCO | 0,00015265 | 0,00109624 | 0,00033488 | 0,00032705 |
IANSA | 0,00042622 | 0,00033488 | 0,00465204 |0,00054516 |
LAN | 0,00067549 | 0,00032705 | 0,00054516 | 0,00209794 |

Se puede apreciar en esta matriz que todas las carteras están ínfimamente relacionadas, pero estas relaciones son todas positivas, lo cual implica que si una de las acciones baja, todas lo harán. De esta forma la minimización de riesgo no será completamente la óptima, donde la correlación debe tender, o incluso ser,...