Administracion de flujo de efectivo

2.ADMINISTRACION DE EFECTIVO
ADMINISTRACION FINANCIERA – Lic. Carmen Amaro Díaz. Gabriela R. Chávez Martínez 19/05/2011

ADMINISTRCION DE EFECTIVO:

2.1 Administración eficiente del efectivo.
La administración de este rubro es uno de los campos fundamentales en la administración del capital de trabajo, pues la caja representa el activo más líquido que poseen las empresas, por medio delcual se pueden cubrir las erogaciones imprevistas y reducir de esta forma el riesgo de una crisis de liquidez. El término efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta de banco que posee la organización, que genera o recibe durante un período determinado, que se distingue por no producir ningún rendimiento y posibilita la utilización de forma inmediata del dinero en lasoperaciones de la empresa. El objetivo fundamental de la administración del efectivo es minimizar los saldos de efectivos ociosos y lograr la obtención del equilibrio entre los beneficios y los costos de la liquidez. La caja puede considerarse además como el denominador común al cual se reducen el resto de los activos líquidos como son las cuentas por cobrar y los inventarios, las empresas poseendiferentes motivos para mantener existencias de efectivo tales como: 1- Transaccional: Capacita la empresa para que realice sus operaciones ordinarias. 2- Precautorio: Preveé los flujos de entrada y salida que se van a tener en la empresa. 3- Especulativo: Capacita la empresa para aceptar oportunidades de lucro que puedan surgir en determinadas situaciones de negocio. 4- Requerimiento de un SaldoCompensatorio: Se refiere a los niveles mínimos que a una empresa le conviene mantener en su cuenta bancaria. Para lograr una administración eficiente del efectivo se deben considerar las siguientes estrategias o políticas básicas:  Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago.  Rotar losinventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de existencias que puedan afectar las operaciones.  Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas futuras. El impacto de la aplicación de estas políticas en el cumplimiento de los objetivos expuestos requiere del empleo de fórmulas y modelos que posibiliten la disponibilidad del efectivo en las operaciones, através del empleo de:

- Administración del ciclo de efectivo.
- Modelos económicos matemáticos

2.2 Ciclo de efectivo
La administración del ciclo de efectivo es un elemento importante en la administración del capital de trabajo, al realizar un análisis del mismo se deben tener en cuenta dos aspectos fundamentales: Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que seutilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado. Al analizar el ciclo de caja es conveniente tener en cuenta dos factoresfundamentales: 1 - Ciclo operativo. 2 - Ciclo de pago. 1 – El ciclo operativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:   Ciclo de conversión de inventarios o Plazo promedio de inventarios. Ciclo de conversión decuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.

2 - El ciclo de pago tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y otros, este se encuentra determinado por: Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por pagar: La combinación de ambos ciclos dan como resultado el...