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Inversiones: características, perfil del inversor, tipos de inversiones y conformación de las
carteras de inversión
Lic. Edgardo Holcman
Efectuar una inversión implica: "toda colocación de capitales (dinero) con el fin de obtener una renta"
¿Cuál es el objetivo de la inversión?
El objetivo primario de la inversión es conseguir una renta, sin embargo, y si se profundiza, el
objetivo de lainversión lo debe definir cada persona, sociedad o empresa que decida hacerlo, ya que
obtener la renta no es un fin en si, sino un medio para el logro de objetivos superiores, por ejemplo: tener
una vejez tranquila, financiar los estudios de un hijo o propios, obtener “independencia financiera” (como
expone Robert Kiyosaki en “Padre Rico, Padre Pobre”)1
¿Cómo comenzar a invertir?
En principio,para comenzar a invertir debemos disponer de capital. Este capital puede provenir
del ahorro propio o de un préstamo (en este último caso implicará el pago un interés que se deberá tomar
en cuenta al analizar la rentabilidad de la inversión). Por motivos económicos o motivos culturales, mucha
gente no puede disponer de ahorro propio ya que: no se puede ahorrar cuando se gasta todo lo que
segana o aun más de lo que se gana.
Para quien no posee la cultura del ahorro, comenzar a ahorrar, gastando menos de lo que se
gana, es una tarea ardua que exige mucha disciplina. Para quien no ahorra, debido a que gasta todos sus
ingresos e inclusive se endeuda, el proceso comenzará con un análisis de los gastos que se están
efectuando, encontrando aquellos gastos superfluos y suprimibles ycomenzando un proceso de
“desendeudamiento”, evitando pagos por intereses por préstamos bancarios o tarjetas de crédito. Desde
luego un mayor nivel de ingresos ayudará siempre y cuando se tenga la clara decisión de ahorrar y no
dilapidar estas “mayores ganancias”. Poco a poco se comenzará a reducir este déficit, hasta que llegue
un momento en el cual el ingreso comience a ser superior a lo gastadoy se pase a la etapa del ahorro.
Una vez que se comienza a ahorrar (o se obtiene un préstamo) se está en condiciones de
comenzar a pensar en invertir. Para ello hay que conocer cuál es el perfil de inversor, ya que, según sea
éste será el tipo de inversión que convenga realizar.
1 Rich dad, poor dad: What the rich teach their kids about money – That the poor and middle class do no.l WarnerBrooks, 2000.
En este artículo se pretende explicar cuáles son los perfiles de inversores, los tipos y
modalidades de inversión, y, qué es y cómo se conforma una cartera de inversión.
1. Definición del perfil del inversor
Existen tres perfiles de inversor: conservador, agresivo y medio, con sus diferentes variables
intermedias.
Inversor Conservador: Es aquel que se conforma con un nivel deretorno bajo, supongamos no
mas de un 10% anual, evitando asumir las incertidumbres y variaciones de inversiones mas riesgosas.
Inversor Agresivo: Es aquel que prefiere asumir los riesgos, incertidumbres y volatilidades
lógicas de las inversiones que prometen mayores niveles de rentabilidad. En niveles de inversión
riesgosos es importante conocer acerca de los negocios o inversiones que seencaran, así como también
tener un plan ante posibles pérdidas que puedan producirse (hay que tener en cuenta que lo que se
invierte es el ahorro).
Inversor Medio: Su perfil cuenta con elementos conservadores y agresivos, buscando un
equilibrio entre ambos.
El perfil de cada persona esta relacionada con diferentes factores, especialmente: los objetivos
de la inversión, el estilo o personalidaddel inversor y el nivel de conocimiento.
Los objetivos de la inversión, ya enunciados, definen el para qué invertir. Por ejemplo, si se
tienen U$D 50,000 y el objetivo es comprar un departamento de U$D 60,000 dentro de tres años, el
inversor se conformará realizando una inversión conservadora que rinda un 6 % anual. Es decir, el
objetivo influye en el perfil del inversor.
El estilo o...
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