capital de trabajo

Capital de trabajo

Concepto:
Según el reglamento de información financiera y manual para la preparación de la información financiera aprobado con resolución CONASEV N°103-99-EF/94,10 (26/11/1999) y su modificación la resolución general N° 010-2008-EF (07/03/2008) considera lo siguiente:
El capital de trabajo es el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente, que indica la liquidezrelativa de la empresa.





Cabe indicar que dentro del activo corriente se considera :

Lo disponible en caja
Los valores negociables
Las cuentas por cobrar comerciales
Las existencias
Los créditos por IGV
Los pagos a cuenta de impuesto a la renta
Etc.






Importancia del capital de trabajo
El capital de trabajo es de gran importancia para el gerente financiero y laempresa en general, ya que permite dirigir las actividades operativas:
Sin limitaciones financieras: pudiendo la empresa enfrentarse a situaciones emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero.
permite cumplir con los pagos: oportuno de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando el crédito de la empresa.
Un capital de trabajo excesivo, especialmente si se cuenta en efectivo, puedeser tan desfavorable como un capital de trabajo insuficiente.

¿Cuándo no se tiene capital de trabajo, que tipo de decisiones debe tomar la gerencia para tener capital de trabajo?

Las decisiones que debe tomar la gerencia, debe ser enfocados a no aumentar el pasivo corriente de la empresa.
Entre las decisiones que debe tomar la gerencia, se consideran las siguientes:



CASO PRACTICO N°1A continuación se presenta la siguiente información de la empresa “MARIAL S.A”




Asumiendo que son ventas al crédito

Se pide:
Aplicando los siguientes índices financieros: rotación de existencias, periodo de existencias, rotación de cuentas por cobrar, periodo de cuentas por cobrar, periodo de cuentas por cobrar.
Determinar el ciclo operativo y ciclo de efectivo de la empresa“MARIAL S.A”.

El ciclo operativo es el periodo desde la compra de mercaderías hasta la recepción del efectivo. (En ocasiones el ciclo operativo no incluye el tiempo desde la colocación del periodo hasta la llegada de las mercaderías).
En el ciclo del efectivo es el periodo desde el monto en que se paga efectivo hasta la recepción del mismo.





ROTACIÓN DE EXISTENCIAS = costo deventas
Promedio de existencias

ROTACIÓN DE EXISTENCIAS = 351 450.00 = 4.01 veces
87 750.00

En términos generales, este índice indica que se compraron y vendieron las existencias 4.01 veces durante el año, lo que significa que, en promedio, se mantuvieron las existencias enstock:

Periodo de existencias = 360 días
Rotación de existencias

Periodo de existencias = 360 = 89.78
4.01

por lo tanto el periodo de existencias de aproximadamente 89.78 días. en otras palabras, las existencias permanecieron inmóviles durante un promedio de 89.78días antes de ser vendida. de forma similar las cuentas por cobrar promediaron S/. 77 500.00 y las ventas fueron S/. 495 000.00.suponiendo que todas las ventas fueron al crédito.
La rotación de cuentas por cobrar es de:

Rotación de cuentas por cobrar comerciales = ventas al crédito
Promedio delas cuentas por cobrar


Rotación de cuentas por cobrar comerciales = 495 000.00 = 6.39
77 500.00


al periodo de las cuentas por cobrar también se le denomina días de venta en cuentas por cobrar o periodo promedio de cobranza. este índice nos indica que los clientes tardaron un promedio de 56...