capital de trabajo

TEMAS
1. FINANZAS Y PLANEACIÓN A CORTO PLAZO.
1.1 SEGUIMIENTO DEL EFECTIVO Y CAPITAL DE TRABAJO NETO.
ANTECEDENTES
CAPITAL DE TRABAJO
El término capital de trabajo se originó en una época en que la mayor parte de las industrias estaba ligada con la agricultura.
El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar einventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los activos circulantes; estos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá capital neto de trabajo.
La administración de capital de trabajo, es importante ya que los activos circulantes de una empresatípica industrial representan más de la mitad de sus activos totales. Para que una empresa opere con eficiencia es necesario supervisar y controlar con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios. Para una empresa de rápido crecimiento, esto es muy importante debido a la que la inversión en estos activos puede fácilmente quedar fuera de control. Niveles excesivos de activo circulante puedenpropiciar que la empresa obtenga un rendimiento por debajo del estándar sobre la inversión. Las empresas con niveles bajos de activos circulantes pueden incurrir en déficit y dificultades para mantener operaciones estables.
Las empresas más pequeñas, los pasivos circulantes son la principal fuente de financiamiento externo. La administración de capital externo abarca los aspectos de capital eltrabajo requiere una comprensión de las interrelaciones entre los activos circulantes y los pasivos circulantes, capital de trabajo, el capital y las inversiones a largo plazo. El nivel de capital de trabajo es bajo indicara que su liquidez es insuficiente por lo tanto dicho capital representa una medida útil de riesgo. El activo circulante debe ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo acorto plazo, con el fin de consolidar un margen razonable de seguridad.
El capital de trabajo es la administración de los activos circulantes de la empresa y el financiamiento que se necesita para sostener los activos circulantes.
El capital neto de trabajo es esencial, sobre todo en los negocios de temporada, para proporcionar un apoyo financiero a las cuentas por pagar en un futuro cercano.El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las necesidades mínimas a largo plazo. El capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que varía con los requerimientos estacionales.
El exceso de las ventas sobre todos los gastos que requieren capital de trabajo, es por definición, el capital de trabajo generado por lasoperaciones.
1.2 EL CICLO OPERATIVO Y EL CICLO DEL EFECTIVO.
1.2.1 DEFINICIÓN DE LOS CICLOS OPERATIVOS Y DE EFECTIVO.


Capital de trabajo
Se ocupa de la administración de efectivo, créditos e inventarios a corto plazo.

Ciclo operativo (CO)
Es el periodo de tiempo requerido para adquirir inventarios, venderlos y cobrarlos.

Ciclo de efectivo (CE)
Es el número de días quetrascurren hasta que ingresa el importe efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos productos del inventario.

Surge la necesidad de una administración financiera a corto plazo cuando hay un desfase entre las entradas y las salidas de efectivo.
Cuanto más largo sea el ciclo mas financiamiento se requerirá.
Un ciclo que se extiende puede señalar que la empresa estáteniendo problemas en mover sus inventarios o en cuentas a cobrar.



111 ds. 57 ds.
Periodo de inventarios Periodo de cuentas a cobrar

80 ds.
Periodo de cuentas
a pagar
Pago de compras

Ciclo operativo
Ciclo efectivo
1.2.2 CALCULO DE LOS CICLOS OPERATIVO Y EFECTIVO
Ciclo operativo se define...