CAPITAL DE TRABAJO

TEMA IV
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.
4.1. Panorama general de la administración del capital de trabajo
Panorama general de la administración del capital de trabajo.
La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimenfinanciero.
La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de laadministración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este.
Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que pueden mantener un nivel recomendable y eficientede liquidez sin conservar un alto número de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia son cuentas por pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas las fuentes de financiamiento de corto plazo.
Filosofía y teorías de financiamiento del capital de trabajo.
En sus operaciones cotidianas la empresa debe mantener liquidez, al mismo tiempo lacompañía quiere operar de la forma más eficiente y rentable posible.
Estado de Variación del Capital de Trabajo
Tiene como objetivo proporcionar información detallada sobre los cambios ocurridos en cada una de las partidas circulantes, lo cual permite al analista evaluar la administración financiera a corto plazo, la que actúa sobre la efectividad del ciclo operativo de la empresa.
4.1.1 Filosofías yteorías de financiamiento del capital de trabajo
En sus operaciones cotidianas la empresa debe mantener liquidez, al mismo tiempo la compañía quiere operar de la forma más eficiente y rentable posible.
Estado de Variación del Capital de Trabajo
Tiene como objetivo proporcionar información detallada sobre los cambios ocurridos en cada una de las partidas circulantes, lo cual permite al analistaevaluar la administración financiera a corto plazo, la que actúa sobre la efectividad del ciclo operativo de la empresa.
Para la realización del estado de variación del capital de trabajo, se agrupa a su izquierda todas las partidas que pueden provocar un incremento del capital de trabajo a través de un aumento de activos circulantes y una disminución de pasivos circulantes, incluyéndose porúltimo la disminución neta de capital de trabajo; y en la derecha las partidas que pueden provocar una disminución de capital de trabajo a través de disminución de activos circulantes e incremento de pasivos circulantes, así como el incremento neto de capital de trabajo. Dicho estado debe mostrar una igualdad en ambos lados. Una vez confeccionado, se determinan cuáles fueron las partidas que mayorinfluencia tuvieron en la variación del capital de trabajo.
Estado de Origen y Aplicación de Capital de Trabajo.
4.1.2. Enfoque agresivo para financiar el capital de trabajo
Este enfoque requiere que la empresa financie sus necesidades a corto plazo con fondos a corto plazo, y las necesidades a largo plazo con fondos a largo plazo. Con el empleo de este enfoque no se tendría capital de trabajo, yaque sus activos circulantes (requerimientos de financiamiento a corto plazo) serían exactamente iguales a sus pasivos circulantes (financiamiento disponible a corto plazo). Por consiguiente, esta estrategia sería muy arriesgada.
• Consideraciones del riesgo.
El programa agresivo opera sin capital de trabajo ya que ninguna de las necesidades estacionales a corto plazo se financia con fondos...