capital de trabajo


¿Que es el capital de trabajo?
El capital de trabajo es aquel que resulta de restar a los activos circulantes los pasivos circulantes, es el capital con el que estamos trabajando en el día a día, con el que compramos materiales, pagamos sueldos, se financias las ventas.

El capital de trabajo se diferencia del capital fijo dado que, el capital de trabajo se transforma de modo permanente.Siempre esta en cambio a medida que la empresa compra activos a la vez que adquiere nuevas deudas.

El capital de trabajo consiste en determinar los niveles de caja y bancos, títulos valores, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y tipos de deudas a corto plazo.

En la gestión del capital de trabajo se tiene que tomar decisiones muy rápidas como:

¿Cuánta materia prima necesitamos?
¿Cómovamos a financiar la compra de la materia prima?
¿Tomamos crédito de los proveedores o conviene tomar un préstamo de corto plazo y pagar de contado a los proveedores?
¿Qué nivel de stock de inventarios debemos mantener?

Cuando se toman estas decisiones se tiene en cuenta la supervivencia de la empresa a largo plazo.

Políticas para la administración del capital de trabajoPara poder establecer una política de trabajo se tienen que tomar dos decisiones básicas que son:

1.- Determinar el nivel de los activos corrientes.
2.- determinar la forma en que serán financiados.

Existen tres tipos de administración del capital de trabajo
Conservadora: se basa en utilizar mayores cantidades de efectivo e inventarios financiándolos con deudabancaria de largo plazo
Agresiva: consistente en minimizar los saldos de efectivo y de los inventarios financiándolos con deuda bancaria a corto plazo.
Y la moderada que tiene partes de las dos anteriores.

En las políticas de la administración de trabajo se puede y debe de hacerse uso del pasivo sin costo.
Estas políticas están directamente enfocadas al rendimiento del capital de trabajo, porejemplo, mantener una baja inversión de dinero e inventarios reduce el costo de inmovilizar el dinero y los gastos de mantener inventarios.

La elección de una política de capital de trabajo afecta los costos de la compañía, bajo una política agresiva la firma busca maximizar la rentabilidad a partir de la reducción de costos fijos y costos de oportunidad, pero arriesga más, ya que podríasuceder que ante un aumento de la demanda no pudiera responder con prontitud y perdiera ventas.

El ciclo operativo y el ciclo dinero – mercancías – dinero

El ciclo operativo representa el periodo entre la compra de inventarios y la recepción del efectivo de la cobranza. El ciclo de efectivo es el periodo de tiempo entre el desembolso de efectivo por la compra de inventarios hasta que se recibe elefectivo de las cobranzas.
El ciclo de efectivo es mas corto por que no incluye el pazo de financiación de los proveedores.

Ciclo operativo = Conversión de inventarios + días de cobranza

Administración de activos de corto plazo.

Se tienen tres conceptos básicos: el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios.
Las inversiones temporales tienen un rol residual, son las querepresentan los excedentes del ciclo de efectivo que son invertidos en títulos o depósitos a plazo que se vuelven a convertir en dinero y reinvertidos en el giro del negocio.

En la administración de los activos que están en el capital de trabajo se tiene que saber que si mantienes grandes cantidades tiene sus costos y sus beneficios. Por lo tanto, siempre buscaremos tener una cantidad óptima donde seigualan costos y beneficios.

Administración del efectivo.

Se divide en dos partes:

1.- ¿por qué debemos mantener efectivo?

2.- ¿Cuánto dinero deberías mantener la compañía?

Hay tres motivos para que las compañías como las personas mantengan efectivo:
El motivo transacción, el motivo precaución y el motivo especulación.

Motivo transacción: ya que el dinero es necesario para...