Capital De Trabajo
Páginas: 21 (5058 palabras)
Publicado: 2 de enero de 2013
CICLO OPERATIVO Y DEFINICIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
El ciclo operativo es el período comprendido entre la compra del inventario, la venta de las mercancías y el recibo de los pagos. El ciclo de caja es el tiempo entre el pago de los inventarios y el recibo del dinero producto de las ventas.
El Capital de Trabajo
El capital de trabajo(también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial ypermanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo neto
Se define como la diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos circulantes, de otro modo, la porción de los AC financiada con fondos propios o a largo plazo; estosúltimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados.
El capital de trabajo neto (fondo de maniobra) es la diferencia entre los activos circulantes menos los pasivos circulantes (exigibles a corto plazo).
A continuación se muestra la fórmula para determinar el capital de trabajo neto:
CTN = Activo Circulante - Pasivo Circulante
Importancia delCapital de Trabajo
El Capital de Trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la empresa en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero. Además le permite a la empresa cumplir con el pago oportuno de las deudas u obligacionescontraídas, asegurando de esta manera el crédito de la empresa.
Un Capital de Trabajo excesivo, especialmente si se encuentra en efectivo y valores negociables, puede ser tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, ya que no han sido utilizados productivamente.
Específicamente un Capital de Trabajo adecuado permite:
a. Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicoscomo la inflación y devaluación de la moneda que puede traer como consecuencia una disminución de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor adquisitivo.
b. Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole el mantenimiento del crédito, que en situaciones emergentes podrán ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo de desastres.
c. Tener un stock suficiente deinventarios lo cual le va permitir al negocio poder cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes oportunamente.
d. Ofrecer a sus clientes condiciones de crédito favorables, de acuerdo a la política que haya adoptado la empresa.
El monto o nivel de Capital de Trabajo está determinado por la inversión de la empresa en activo corriente y en pasivo corriente, para lo cual se hadebido tomar decisiones en torno a los requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos de vencimiento o pago de las deudas a corto plazo. Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar a lo siguiente:
a. Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.
b. Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
c. Dificultar el control administrativoen la adquisición de suministros, activos fijos, etc.
Convertibilidad de Activos a Efectivo y su capacidad de cancelar sus obligaciones a Corto Plazo:
Fuentes de Capital de Trabajo:
• Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la amortización.
• Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.
• Ventas de activo fijo,...
El ciclo operativo es el período comprendido entre la compra del inventario, la venta de las mercancías y el recibo de los pagos. El ciclo de caja es el tiempo entre el pago de los inventarios y el recibo del dinero producto de las ventas.
El Capital de Trabajo
El capital de trabajo(también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial ypermanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo neto
Se define como la diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos circulantes, de otro modo, la porción de los AC financiada con fondos propios o a largo plazo; estosúltimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados.
El capital de trabajo neto (fondo de maniobra) es la diferencia entre los activos circulantes menos los pasivos circulantes (exigibles a corto plazo).
A continuación se muestra la fórmula para determinar el capital de trabajo neto:
CTN = Activo Circulante - Pasivo Circulante
Importancia delCapital de Trabajo
El Capital de Trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la empresa en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero. Además le permite a la empresa cumplir con el pago oportuno de las deudas u obligacionescontraídas, asegurando de esta manera el crédito de la empresa.
Un Capital de Trabajo excesivo, especialmente si se encuentra en efectivo y valores negociables, puede ser tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, ya que no han sido utilizados productivamente.
Específicamente un Capital de Trabajo adecuado permite:
a. Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicoscomo la inflación y devaluación de la moneda que puede traer como consecuencia una disminución de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor adquisitivo.
b. Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole el mantenimiento del crédito, que en situaciones emergentes podrán ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo de desastres.
c. Tener un stock suficiente deinventarios lo cual le va permitir al negocio poder cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes oportunamente.
d. Ofrecer a sus clientes condiciones de crédito favorables, de acuerdo a la política que haya adoptado la empresa.
El monto o nivel de Capital de Trabajo está determinado por la inversión de la empresa en activo corriente y en pasivo corriente, para lo cual se hadebido tomar decisiones en torno a los requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos de vencimiento o pago de las deudas a corto plazo. Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar a lo siguiente:
a. Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.
b. Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
c. Dificultar el control administrativoen la adquisición de suministros, activos fijos, etc.
Convertibilidad de Activos a Efectivo y su capacidad de cancelar sus obligaciones a Corto Plazo:
Fuentes de Capital de Trabajo:
• Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la amortización.
• Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.
• Ventas de activo fijo,...
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