Ejercicios de valor en riesgo

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  • Publicado : 11 de mayo de 2011
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Se tiene la siguiente información:
VaR= $18,000,000
µ= $6,000,000
σ = $8,000,000
a= 95%  1.65
N= 350  14 Observaciones de -$11,000,000  18 Observaciones de -$8,000,000
Se pide:
VaRDistribución Normal
VaR=-a(σ)
VaR=-1.65($8,000,000)
VaR= $13,200,000

VaR Distribución General  x= N(5%)= 350(5%)= 17.5
x y
a 14 -$11,000,000
b 18 -$8,000,000y=ya+(x-xa)(((yb-ya))/((xb-xa)))
y=-$11,000,000+(17.5-14)(((-$8,000,000-(-$11,000,000)))/((18-14)))
y= -$8,375,000=W*
VaR=µ-W*
VaR=$6,000,000-(-$8,375,000)
VaR=$14,375,000
VaR Conclusiones
VaR DistribuciónNormal = $13,200,000
VaR Distribución General = $14,375,000
Diferencial $ 1,175,000
 Existe un sesgo de cerca del 11% con respecto a la normal, una DS de más 830,000 con Error Estándar de587,500, lo cual siguiere que la aproximación normal no proporciona el suficiente ajuste a los datos observados. Lo que nos podría indicar que la Distribución General quizá sea un mejor indicadorpara ajustar los datos.
Rendimiento Crítico
|R*|=-a(σ)+µ
|R*|=-1.65($8,000,000)+$6,000,000
|R*|=$7,200,000
Se tiene la siguiente información:
VaR= $18,000,000
µ= $6,000,000
σ = $8,000,000a= 95%  1.65
N= 350  14 Observaciones de -$11,000,000  18 Observaciones de -$8,000,000
Se pide:
VaR Distribución Normal
VaR=-a(σ)
VaR=-1.65($8,000,000)
VaR= $13,200,000

VaRDistribución General  x= N(5%)= 350(5%)= 17.5
x y
a 14 -$11,000,000
b 18 -$8,000,000

y=ya+(x-xa)(((yb-ya))/((xb-xa)))
y=-$11,000,000+(17.5-14)(((-$8,000,000-(-$11,000,000)))/((18-14)))
y=-$8,375,000=W*
VaR=µ-W*
VaR=$6,000,000-(-$8,375,000)
VaR=$14,375,000
VaR Conclusiones
VaR Distribución Normal = $13,200,000
VaR Distribución General = $14,375,000
Diferencial $1,175,000
 Existe un sesgo de cerca del 11% con respecto a la normal, una DS de más 830,000 con Error Estándar de 587,500, lo cual siguiere que la aproximación normal no proporciona el suficiente ajuste...
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