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RELACION ENTRE LA INVERSION EXTRANJERA DIRECTA Y LA TASA DE INTERES

MARCO TEÓRICO

Colombia al igual que los demás países emergentes, enfrentan un ambiente económico pesado dado el nivel tecnológico y económico de los países grandes y en aras de mejorar; es necesario abrir las puertas de nuestro país y así facilitar la movilidad de capital y más específicamente de la inversión extranjeradirecta, que ni más ni bien es un puente en el camino de crecimiento y competitividad en el largo plazo.

Por lo tanto cuando se habla de IED debemos tener en cuenta que es aquella que proviene de una persona natural o jurídica del exterior, cuyo capital es invertido en un país con la intención de tener injerencia directa de largo plazo en el desarrollo de una firma. Esta inversión se puederealizar mediante la participación en otras empresas ya establecidas o por medio del establecimiento de una filial de la empresa inversora.

En cuanto a la tasa de interés y la relación que existe con la inversión extranjera directa se puede decir que es un determinante clave en la decisión de invertir o no en el país, puesto que se puede establecer en la mayoría de los casos una relación inversa yaque a mayores tasas de interés disminuye IED, mientras una reducción en las tasas de interés aumenta la inversión extranjera directa.

La IED contribuye con el desarrollo del país de destino ya que se presentan nuevos flujos de capital lo que la hace más llamativa en comparación con la inversión de portafolio (capitales golondrina) puesto que su permanencia en el país son por periodos más cortosen comparación con la IED.

Basado en lo anterior el presente análisis nos permitirá conocer el comportamiento y la influencia que tiene la tasa de interés en la inversión extranjera directa, como también explicar que otras variables determinan la decisión de invertir o no en un país.



MODELO MATEMATICO

IED = F (DTF)

∂IED∂DTF>0

Donde la forma funcional es potencial.
IED = A.(DTF) B.
Hipótesis:
Variaciones en la IED son explicadas en gran medida por las variaciones en DTF

MODELO ECONOMETRICO

Se utilizara el siguiente modelo para estimar las variaciones de la inversión extranjera directa.
Ln(IED) = a +b*Ln(DTF).
Dónde:
Ln(IED): variación de la inversión extrajera directa
Ln(DTF): variación en la tasa de interés
a: inversión extranjera directa autónoma(que no depende de la tasa de interés)
b: elasticidad IED con respecto al DTF

BASE DE DATOS

año | IED (millones $) | DTF (%) |
1991 | 432,6 | 37,0 |
1992 | 678,7 | 27,4 |
1993 | 719,8 | 26,5 |
1994 | 1.446,5 | 37,9 |
1995 | 968,4 | 33,4 |
1996 | 3.111,7 | 28,1 |
1997 | 5.562,2 | 24,3 |
1998 | 2.828,8 | 35,3 |
1999 | 1.507,9 | 16,1 |
2000 | 2.436,5 | 13,3 |
2001 |2.541,9 | 11,4 |
2002 | 2.133,7 | 7,7 |
2003 | 1.720,5 | 8,0 |
2004 | 3.015,6 | 7,8 |
2005 | 10.252,0 | 6,3 |
2006 | 6.656,0 | 6,8 |
2007 | 9.048,7 | 9,0 |
2008 | 10.596,4 | 10,1 |
2009 | 7.168,5 | 4,1 |



De acuerdo a los dos gráficos se puede observar que con el pasar de los años la tasa de interés a disminuido mientras que la inversión extranjera directa a aumentado en mayorproporción, lo que me permite deducir que los cambios en una(DTF) no necesariamente provocan cambios significativos en otra (IED).


RESULTADOS

Dependent Variable: LIED | | |
Method: Least Squares | | |
Date: 10/13/10 Time: 15:52 | | |
Sample: 1991 2009 | | |
Included observations: 19 | | |
| | | | |
| | | | |
| Coefficient | Std. Error |t-Statistic | Prob.   |
| | | | |
| | | | |
C | -1.138888 | 1.943997 | -0.585849 | 0.5657 |
LDTF | 1.321353 | 0.701636 | 1.883246 | 0.0769 |
| | | | |
| | | | |
R-squared | 0.172613 |     Mean dependent var | 2.405264 |
Adjusted R-squared | 0.123943 |     S.D. dependent var | 2.269248 |
S.E. of regression | 2.123968 |     Akaike info criterion | 4.443750 |
Sum...
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