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ESTRATEGIAS DE COBERTURA CONTRA EL RIESGO

La cobertura de riesgo reside en una serie de estrategias que se pueden implementar para reducir al mínimo la incertidumbre y el fracaso ante una amenaza. La cobertura de riesgo financiero consiste en la utilización de un conjunto de instrumentos financieros y comerciales con el fin de evaluar el riesgo, desarrollar estrategias específicas y reducirloal máximo.
Lo más importante para disminuir los riesgos potenciales de las operaciones financieras es reconocer y aceptar el tipo de riesgo del que se es sujeto. Por lo general las operaciones que implican una mayor ganancia económica son también las más riesgosas.





TIPOS DE RIESGO DE MERCADO

Riesgo de cambio o cambiario: Procede de las variaciones en los tipos de cambio de lasdivisas. Esto ocurre cuando el consumidor coloca parte de sus activos en una divisa extranjera, esta variación puede afectar el capital del inversionista, puesto que en la mayoría de los casos la fluctuación no se puede predecir a ciencia cierta, siempre existe un riesgo implícito en la compra-venta de divisas.

Riesgo de interés: Se refiere a la variación de las tasas de interés en el mercadocuando se tiene un título con interés fijo, ya sea un bono, un préstamo o una inversión. Este riesgo afecta a las entidades que tienen fondos prestados y a las que tienen fondos solicitados. Para medir este riesgo se toma como base la duración del título, mayor posibilidad de variación y por lo tanto mayor riesgo.



OTROS TIPOS DE RIESGO

Riesgo de liquidez: Nace cuando unapersona no puede cumplir con los pagos establecidos por falta de solvencia económica. Este riesgo debe ser considerado en especial por aquellas personas que realizan un número elevado de transacciones, ya que deben planear estrategias para cumplir con sus compromisos en caso de que se juntaran de improviso. Lo anterior es peligroso porque en un momento dado podrían no contar con la liquidezsuficiente para realizar sus pagos o devolver depósitos si fuera el caso.

Riesgo de contrapartida o de crédito: Surge cuando una de las dos partes integrantes de una operación financiera no cumple sus obligaciones. Cuando una persona otorga un préstamo debe tomar en cuenta la posibilidad de que sus deudores se encuentren en un problema de liquidez que les impida cumplir con los compromisosadquiridos.



LAS TÉCNICAS DE COBERTURA DE RIESGOS MÁS UTILIZADAS SON LAS SIGUIENTES:
Transferencia del riesgo: Consiste en trasladarlo a otra parte, ya sea vendiendo el activo riesgoso o adquiriendo una póliza de seguros.
Evasión del riesgo: Es decidir no exponerse al riesgo, una vez que ha sido identificado, evitando la operación financiera riesgosa.


Retención del riesgo: Se trata de asumirloy decidir cubrir las pérdidas con los propios recursos.

Diversificación de Portafolio: es una manera de reducir el riego incluyendo una gran cantidad de activos financieros en diferentes países, divisas y empresas. La diversificación es una de las mejores formas de reducir el riesgo. El inversionista debe determinar su propio nivel de tolerancia al riesgo antes de invertir.
La mayoría delos potenciales cambios son impredecibles, tanto en la oportunidad en que ocurrirán, como en la magnitud de las variaciones, allí se encuentra la fuente de incertidumbre en los procesos de planificación.
Ante esta incertidumbre podemos:
1. Abstenernos en las inversiones, la producción y las contrataciones, tratando de esperar mejores condiciones, las que no se sabe cuando se darán.

2. Correrlos riesgos, asumiendo la posibilidad de obtener ganancias o pérdidas, dependiendo de cómo evolucionen las variables en un determinado periodo de tiempo (especulación).

3. Efectuar cobertura de riesgos, con instrumentos financieros derivados, en el sentido de que el valor de esos instrumentos (forwards, futuros, opciones, swaps) depende del valor de otros activos.
Antes de definir en qué...