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Gestión integral de riesgos

Diego Cisneros Salas - Superintendente
Superintendente
Adjunto de Riesgos
Adjunto

Octubre de 2006

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¿Qué es el riesgo?
La condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte
negativamente sobre los objetivos de la empresa.
Lo opuesto se llama suerte!
Rendimiento esperado de un activo financiero.
45%
40%

Zona de Riesgo:35%
30%

σ

25%

σ

20%
15%

Zona de Suerte:

10%
5%
0%
-3

-2

-1

Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

0

1

2

3

3

Gestión Financiera y Gestión de Riesgos
de
Hoy
1.0
0.5

Pasado

Futuro

0.0
-0.5
-1.0
-1.5
-2.0
-2.5
-3.0
-3.5

Análisis financiero
Herramienta =
Estados Financieros
Diego Cisneros Salas -Superintendente Adjunto de Riesgos

M ar-04

Feb-04

E ne-04

Dic -03

Nov-03

Oc t-03

S ep-03

A go-03

J ul-03

J un-03

M ay -03

-4.0

Análisis de Riesgo
Herramienta =
Modelos estadísticos

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La gestión del riesgo produce valor
La gestión de riesgo permite a la alta dirección de una empresa
tomar decisiones con conocimiento del riesgo y no basados en
el azar de loseventos: “Taking Risks by Choice Not by
by Choice
by
Chance”
Chance
De esta forma, la alta dirección puede ser conciente del nivel de
rentabilidad que debe exigir a la gerencia, eliminando
actividades que no generen el adecuado valor. Evitando
subsidios cruzados no deseados entre productos.
Finalmente, permite tener un grado adecuado de transparencia
respecto al verdadero valor delnegocio, tema de relevancia
para los accionistas, los “grupos de interés” y el regulador.

Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

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Que es la gestión de riesgos
Políticas

Procedimientos

Control del proceso y
resultados

Objetivos

Conjunto de procesos efectuados
Es
de Resultados que se
Definiciones la secuencia Sistema de señalespor el Directorio, lagerencia, los
quieren trabajadores
sobre la formal de actos alerta, indicadores funcionarios y losalcanzar, de
la empresa, destinadoscomo
establecidos a proveer
naturaleza que nos llevan a uncuantitativos o
una
resultado.
cualitativos, que nos seguridad razonablela
metas de las sobre el
del negocio
logro de los objetivos de
reportan el estado de un políticas:
adoptadas a
empresa. Estádiseñada para
contar con el entorno interno
proceso.
Usualmente son de
nivel del
apropiado; desarrollar una
cuatro tipos:
directorio.
adecuada determinación de
•Estratégicos
objetivos; implementar una
oportuna identificación,
•Operativos
evaluación, tratamiento y control
•Reporte y control
de riesgos; elaborar los reportes
•Cumplimiento
pertinentes; y efectuar un
adecuadomonitoreo.
Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

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Gestión de riesgos marco integrado

•Estratégicos
•Operativos
•Reporte
•Cumplimiento

Es
tra
tég
ic o
Op
er
ac
io
ne
s
Re
po
rt e

Categorías de
Objetivos:
to
en
i
lim
p
um
C

Establecimiento de Objetivos
Identificación de Eventos
Evaluación de Riesgos
Respuesta de Riesgos
Control deActividades
Información y Comunicación
Monitoreo

Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

Subsidiaria
Unidad de Negocio
División
Nivel de Entidad

Ambiente interno

Ámbito de
aplicación:
• Nivel Organizacional
• División
• Unidades o procesos
de negocios
• Subsidiarias

Fuente: Committee of Sponsoring
Organizations of Treadway
Comision - COSO

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Principiosclaves por cada Componente
•
•
•
•
•
•
•
•

Ambiente Interno
Respuesta de Riesgo
Filosofía de administración de riesgo
• Evaluación de
Apetito de riesgo posibles respuestas
• Respuestas seleccionadas
Directorio
• Visión y portafolio (o integral)
Integridaddevalores éticos
Compromiso de competencia profesional
Estructura organizativa
Asignación de autoridad y responsabilidad...