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1.1. INTRODUCCIÓN
1.2. CAPITAL FINANCIERO
Es el dinero que se invierte para que produzca una renta o un interés; por ejemplo, cuando un inversionista adquiere acciones de determinada empresa para obtener utilidades, el valor de sus acciones constituye su Capital, porque sin ellas no puede percibir dividendos; o el dinero que invierten las instituciones bancarias en las prestaciones queotorgan a sus clientes, dinero por el cual cobran un interés, etc.
Consecuentemente, ¿por qué “valen” más o se prefieren $100 de hoy frente a $100 del año que viene?. Porque si hoy se dispone de $100, se pueden invertir durante un año a un determinado tipo de interés (incluso libre de riesgo), de forma que dentro de un año se puedan tener los $100 iniciales y los intereses ganados (el precio del dineroprestado o invertido). Puede verse, que en este concepto no influye la inflación de ningún modo.
Según lo anterior, se puede explicar el capital financiero como la medida de un activo, sin importar que por su naturaleza se considere real o financiero, definida por su cuantía y por su vencimiento o momento de disponibilidad.
Generalmente estos capitales financieros se ceden mediante operacionesdenominadas financieras; durante un cierto tiempo (asociado generalmente a una inversión económica), y sobre la base de recibir al vencimiento del plazo estipulado por las partes contratantes (prestamista y prestatario) una cantidad superior, con independencia del éxito o fracaso de su inversión, asociada ésta al riesgo del negocio (riesgo económico).
Una operación financiera es una acción queintercambia o sustituye capitales financieros por otros de distinto vencimiento, es decir, se produce un intercambio de capitales entre dos o más personas físicas o jurídicas.
Algunos ejemplos de operaciones financieras son: un depósito de dinero a plazo fijo, un préstamo, una cuenta corriente, un plan de pensiones, una compra de Letras del Tesoro, etc.
En toda operación financiera los componentesfundamentales de la misma son tres:
El capital financiero (montante o importe de dinero y momento al que está referido).
El tipo de interés de la operación.
El tiempo que transcurre entre el momento inicial de la entrega/obtención del capital y la obtención/devolución del mismo.
1.3. EQUIVALENCIA FINANCIERA
Antes de abordar situaciones financieras un poco más complejas, debemos tenerclaridad acerca del concepto de equivalencia financiera ya que esta es la herramienta fundamental de análisis y solución de los diferentes problemas. Este principio combinado con el diagrama económico es el eje metodológico para interpretar y plantear cualquier problema financiero.

Si relacionamos el valor presente P con el valor futuro o monto M tenemos:
M = P x (1 + i) n
Este diagrama tiene lasiguiente interpretación: Si hoy invertimos una suma P a una tasa de interés periódica i, dentro de n períodos tendremos un capital M. Es decir un capital P hoy equivale a una suma M dentro de n períodos. Debe tenerse en cuenta que en la suma M están contenidos los intereses generados durante los n períodos.
De una manera más gráfica, el valor presente de M es P y si trasladamos el vector M alorigen con la misma orientación vectorial hacia arriba, nos da un vector de la misma longitud que P pero de sentido contrario ilustrándose la equivalencia financiera en el hecho de que si sumo estos dos vectores su suma es cero.

1.4. DIFERIMIENTO

1.5. OPERACIÓN AL CONTADO Y OPERACIÓN FINANCIERA
Las operaciones comerciales que se pueden hacer entre dos agentes son de dos tipos:
Operaciónal contado
Operación financiera

1.5.1. OPERACIÓN AL CONTADO
Operación en la que el cumplimiento de las obligaciones de cada una de las partes se realiza el mismo día del contrato o, como máximo, dentro de los dos días hábiles siguientes a la fecha de su formalización. En el mercado de divisas son aquellas operaciones en las que se cambia una divisa por otra, en un plazo no superior a las 48...