Scoring cartera de créditos

Scoring de cartera de créditos
(Un modelo de puntuación crediticia)

Autora: Karina Cerchis, tesis de posgrado en Administración Financiera (UBA) Director: Dr. Guillermo López Dumrauf

Resultados de la cartera en general
La cartera de clientes analizada corresponde a una empresa que comercializa productos vinculados con la industria automotríz. La cantidad de clientes cuyos EstadosFinancieros fueron analizados asciende a 83. Aplicando el mecanismo de puntuación a toda la cartera se obtuvieron los siguientes resultados: Con holgada capacidad de pago = 0 empresas Buena capacidad de pago = 66 empresas Con problemas para el pago == 17 empresas Dudosa capacidad de pago = 0 empresas

Aspectos cuantitativos - ratios utilizados
Indice 1 Liquidez Corriente 2 Liquidez Seca 3 Capital deTrabajo 4 Días de Cuentas a Cobrar 5 Días de Cuentas a Pagar 6 Rotación de Bs de Cambio 7 Calce del Ciclo Operativo (5-4-6) 8 Rentabilidad S/Ventas (RSV) 9 Rentabilidad S/ Patrim. Neto 10 Palanca de Activos (PAC) 11 Rotación de Activos (ROA) 12 Palanca Financiera 13 Flujo de Fondos Proyectados AÑO 00 AÑO 99 AÑO 98

Aspectos cualitativos
•Antigüedad como cliente •Concepto de los socios y/odirectores •Existencia o no de garantías reales •Cumplimiento de créditos especiales o refinanciaciones •Posicionamiento en el mercado •Cumplimiento de pagos •Demanda judicial, concurso o quiebra

Comparación de los ratios
Para saber cómo analizar si los valores de los ratios obtenidos para cada caso individual son altos o bajos hay diferentes procedimientos. Se pueden hacer comparaciones conejercicios anteriores, también se pueden realizar comparaciones con otras empresas de la misma industria o con publicaciones financieras de la industria en cuestión. En el presente modelo utilizaremos como parámetro de comparación la media de los indicadores de toda la muestra, compuesta por todas las empresas que conforman la cartera de clientes a categorizar. Asumiendo que la muestra sigue unadistribución normal tomamos como valor central la media, como valor alto la media más el desvío estándar y la media menos el desvío estándar como valor bajo.

Media y desvío de la industria
Cap.Trab. Liq. Cte. Rentab. s/ Vtas. Rentab. s/PN Media del Sector (1) Desvío Estándar (2) Alto (1+2) Medio (1) Bajo (1-2) 119 669 788 119 -549 2 4 6 2 1 6% 13% 19% 6% -7% 14% 54% 69% 14% -40%

Laparametrización se hará de la siguiente manera: •Categoría 1: valores mayores o iguales al “Alto” •Categoría 2: valores menores al “Alto” y mayores o iguales al “Medio” •Categoría 3: valores menores al “Medio” y mayores o iguales al “Bajo” •Categoría 4: valores menores al “Bajo” Ejemplo: Los valores para el índice de liquidez serían los siguientes: Categoría 1: Mayor o igual a 6 Categoría 2: Menor a 6 y mayoro igual a 2 Categoría 3: Menor a 2 y mayor o igual que 1 Categoría 4: Menor que 1

Matriz de puntuación
Toda la información cualitativa y cuantitativa recogida es volcada en la planilla “Matriz de Puntuación” a efectos de encuadrar a cada empresa en una de las categorías. Los indicadores que se utilizan para completar la matriz corresponden al último ejercicio analizado. Este no deberíapresentar variaciones significativas respecto de los anteriores ya que en el paso de recolección y análisis de la información a utilizar se realizaron las depuraciones pertinentes a efectos de homogeneizar la información. A cada uno de los factores que forman parte de la matriz se le asignará un valor igual a la unidad dentro de la categoría en la cual se encuadre el mismo de acuerdo a laparametrización determinada precedentemente. En caso que no se haya podido calcular alguno de los índices se detallará en la columna N/A (No aplicable) y no se ponderar a efectos de la puntuación final. Una vez asignado el correspondiente valor a cada uno de los factores dentro de la categoría a la que corresponda, se procede a la ponderación de los mismos.

Factores cuantitativos - ponderación
Los...