Tipos De Creditos Hipotecarios

CAPÍTULO II.

MARCO TEÓRICO

Este capítulo proporciona un amplio panorama sobre el origen del seguro de crédito
hipotecario así como sus características, funciones, finalidad y objetivo. En seguida se
describirán los antecedentes más relevantes referentes al riesgo de crédito.

II.1 Antecedentes del Riesgo
Desde la antigüedad el hombre se ha enfrentado a la incertidumbre, que en muchasocasiones no puede prevenir, cuantificar o eliminar, es decir que el hombre siempre ha
estado expuesto al riesgo.
La pasión humana hacia el juego y las apuestas se ha canalizado hacia el crecimiento
económico, el mejoramiento de la calidad de vida, y el progreso tecnológico, por ejemplo
sin el dominio de la probabilidad y otras herramientas de la administración de riesgos, los
ingenierosnunca hubieran diseñado los grandes puentes que cruzan los ríos más anchos, no
habría aeroplanos, la polio seguiría afectando a los niños, etc. Las complejidades del mundo
actual nos hacen estar prevenidos de descomposturas y errores, en términos muy simples
existe riesgo en cualquier situación en que no sabemos con exactitud lo que ocurrirá en el
futuro, cuando existe incertidumbre, o cuandoexiste dificultad de poder predecir lo que
ocurrirá.

II.1.1 Definición
La palabra riesgo es proveniente del latín “risicare” que significa: atreverse, aunque en
realidad tiene un significado relacionado con el peligro, daño, siniestro o pérdida, sin

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embargo, el riesgo es parte inevitable en los procesos de toma de decisiones en general y
los seres humanos deben reconocer y responder alas probabilidades que conllevan en cada
decisión. La medición del riesgo está dada por la probabilidad asociada a una pérdida y su
esencia consiste en medir esas probabilidades en contextos de incertidumbre.

II.1.2 Historia del riesgo
Quizás los primeros estudios serios de nociones de probabilidad fueron desarrollados en el
siglo XVI, en la época del Renacimiento cuando se inician losestudios más serios sobre el
riesgo. Hacia 1654 Pascal es retado a resolver un acertijo de un juego de apuesta, dando
origen a la teoría de probabilidades. En 1703 Jacob Bernoulli inventa la ley de los grandes
números y métodos de muestreo estadístico. En el año de 1725 los matemáticos construyen
las primeras tablas de esperanza de vida y emerge el negocio de los seguros marítimos en
Londres. En1730 Abraham de Moivre sugiere la estructura de la distribución normal y
descubre el concepto de desviación estándar. Galton en 1875 descubre la reversión a la
media y en 1952 Markowitz demuestra matemáticamente las ventajas de la diversificación
del riesgo.
En el período comprendido de 1970 al 2000, el descubrimiento de nuevos instrumentos
financieros ha sido notable, así como el incrementoen la volatilidad de las variables que
afectan el precio de esos instrumentos, tales como tipos de cambio, tasas de interés, etc. En
particular, destaca el desarrollo de productos derivados (futuros, opciones y swaps) en este
período. El desarrollo más importante probablemente se dio en 1973 con la contribución
que hicieron Fisher Black y Myron Scholes al proponer la fórmula para valuar elprecio de
las opciones financieras. En 1994, el banco estadounidense JP Morgan propuso en su

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documento técnico denominado Riskmetrics, el concepto de “valor en riesgo” como modelo
para medir cuantitativamente los riesgos de mercado en instrumentos financieros o
portafolios con varios tipos de instrumentos. El valor en riesgo (VaR) es un modelo
estadístico, basado en la teoría deprobabilidad.

II.2 El Riesgo de Crédito
Es importante relacionar al riesgo con el ámbito financiero ya que se puede convivir con él
a través de un incentivo, es decir aceptaremos más riesgo en la medida que haya más
recompensa, es por ello que existe una relación muy estrecha entre riesgo y rentabilidad.
Si se tiene en cuenta que entre las actividades bancarias la concesión de créditos es la...