Ciclos economicos argentina

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Regularidades de los ciclos economicos para argentina

Algunas advertencias sobre los datos. Los datos de las cuentas nacionales en america latina no son tan seguras como las de US o las de la OCDE, de echo por los cambios frecuentes en la metodologia y las correcciones de errores revios, los reportes anuales de series pueden cambiar substancialmente de un estimado de las cuentas nacionales ala otra. Esto es la realidad del caso de Argentina. Por ejemplo, la volatilidad del consumo en relacion a la producción es mas baja en las cuentas estimadas a precios de 1986 ( hechas a finales de 1996) que en los anteriores estimados con precios de 1970.

El ejemplo anterior pone énfasis que al tratar con paises como Argentina, los investigadores deben de prestar atención en tener datos decalidad antes de decir que existen anomalias en los resultados cuando en realidad pueden ser meros problemas en la forma de llevar la estadistica. Por eso, reportamos las regularidades de los ciclos economicos que obtuvimos usando dos estimaciones diferentes del PIB y sus componentes. La comparación de los resultados para cada base de datos eventualmente nos daria una idea de la confianza quedeberiamos de poner en las regularidades del ciclo economico de Argentina reportados en este trabajo o en cualquier otro.

Un estimado (el viejo), con precios constantes de 1970, cubre el periodo de 1970:1 a 1990:4 y fue hecha por el banco central de Argentina. Obtenemos este estimado de los datos del banco por FIEL (fundacion de investigaciones economicas latinoamericanas). Las otras estimaciones (lasnuevas), en precios constantes de 1986, cubre el periodo de 1980:1 a 1995:4. Las cifras de esta estimacion fueron tomadas de la publicación de oferta y demanda globales 1980-1995 hecho por la direccion nacional de cuentas nacionales. Hay que notar que estos datos se sobreponen durante el periodo de 1980 a 1990.

Metodologia: caracterizamos las regularidades del ciclo economico de argentinausando el trabajo de Kydland y Prescott (1990) como guia. Su procedimiento fue insipirado en el de Lucas (1977), quien define el componente del ciclo economico de una variable como su desviación de la tendencia. Kydland y Prescott definen la tendencia de una variable como eso que resulta de aplicar el filtro de Hodrick-Prescott (filtro HP) a los datos en bruto.

Informalmente, este filtro producetendencias que son “cerca de los que los estudiantes de ciclos economicos y crecimiento dibujarian através de un periodo de tiempo” (Kydland y Prescott 1990). La aplicación del filtro HP al PIB argentino, por ejemplo, produce una tendencia representada por curvas ligeras en la figura 2.

Excepto para las exportaciones netas, todas las variables en las tablas de este articulo estan expresadas enlogaritmos naturales, como lo es en la literatura de los ciclos economicos. Como no es posible computar el logaritmo con valores negativos, las variables que pueden tomar valores negativos, como los son las exportaciones netas, son expresadas en ratios con el PIB. Todas las variables fueron estacionalizadas y ajustadas utilizando el procedimiento x-11.

Las tablas reportan estadisticas que miden:(1) la direccion de los movimientos de la variable en comparación con el PIB real (prociclicas cuando son en la misma direccion; contraciclicas cuando son opuestas; y aciclicas cuando no hay un patron claro); (2) el grado en que la variable sigue los movimientos del PIB real (correlacion contemporanea); (3) la amplitud de las fluctuaciones (la volatilidad o volatilidad relativa); y (4) el cambiode fase, es si la variable cambia antes o después de que el PIB lo haga (se queda o se retrasa del ciclo respectivamente).

La volatilidad estadistica corresponde a la desviación estandar del porcentaje en que el componente ciclico de una variable se desvia de la tendencia. La volatilidad relativa estadistica es el ratio entren la volatilidad de la variable de referencia y la volatilidad del...
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