Derivados

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25/08/2011

Introduction to Derivatives

The Big Picture

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25/08/2011

El Mercado Global 2011 - Perspectiva

MUTUAL FUNDS $ 18.8 TR

CAPITAL MARKETS $21. TR

HEDGE FUNDS (1230 HF) $50.20 TR

GLOBAL FINANCIAL MARKET $974.00TR
BOND MARKETS $120 TR ALTERNATIVE MARKET $45.6 TR

DERIVATIVES MARKTES $720 TR

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Tradicionales vs Alternativos

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25/08/2011

ElMercado Financiero

Busqueda directa Brokers Mercados financieros Dealers Financial sistem Securities

Renta fija Renta variable Estructurados Derivados
Brokering houses

Nature

Debt

Equity

Maturity

Money

Capital

Auction

CLASIFICACION POR SU DEMANDA

Seasoning

Primary

Secundary

Delivery

Cash

Spot/derivativ es

Intermediarios financieros

Investmentbanking

Fondos Alternativos

Org structural

Auction

Intermediate

O.T.C
Ipo

Global Financial Centers
EXCHANGUE MARKETS
• • • • • • LIQUIDEZ Y MERCADO A SECURITIES MERCADO CONTINUO DE CMPRA VENTA MINIMOS REQ DE CAPITAL NO HAY COMPETENCIA EN PRECIOS B/A SIN LIMITE DE ORDENES LAS ACCIONES SE NEGOCION EN UN TIEMPO Y LUGAR ESPECIFICO • MERCADO NOCTURNO DE ORDENES • MANEJO DE ORDENESILIMITADAS POR COMPUTADOR • COMPTENCIA ENTRE BOLSAS • SIN LUGAR ESPECIFO DE OPERACIÓN • MAS DE UN DEALER DEPENDIENDO DEL VOLUMEN • SE BUSCA EL MEJOR B/A(SPERAD MAS BAJO) • NO OBLIGADOS A HACER MERCADO CON VOLATILIDAD • NEGOCIACION EN CUALQUIER MOMENTO • SE DETERMINA EL PRECIO DE LAS ACCIONES

• F.Directo
Primary market

Papel comercial

• F.Indirecto
Fondos de capital de riesgo

Emisionacciones en bolsa Prestamos bacnarios c.P.

ELECTRONIC NETWORKS SYSTEMS

Especilaistas de mercado b/a spread

OVER THE COUNTER MARKETS

• F.Directo
Secundary market • F.Indirecto

Aciones de capital de riesgo Bursatilizacion de activos bancarios

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Los Activos Financieros en 2010

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25/08/2011

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Guía de los Mercados



¿Cuáles son los indicadores más importantes?La reacción de los mercados a la publicación de los indicadores económicos depende del propio indicador, de dónde estamos actualmente en el ciclo de expansión y contracción de negocios, y de las reacciones de los que toman las decisiones en política de mercado a los cambios estructurales de la economía. Los indicadores futuros, que históricamente han predicho el futuro de la dirección de laeconomía, son más importantes que los indicadores de retardo de los cambios económicos que ya han ocurrido. Relevancia, oportunidad y fiabilidad Los indicadores más importantes, oportunos y fiables son los que mayor efecto, tienen en el mercado. Fase del ciclo de negocios Cuando una economía está en recesión o está empezando a expandirse, los mercados están, en general, menos preocupados por lainflación y más atentos a las señales acerca de la demanda y la producción. Cuando la economía ha crecido durante algún tiempo, el miedo a la inflación crece y los mercados se centran en los signos de aumento de precios y salarios.





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Indicadores Económicos y su Impacto en los mercados



Encontramos 10 indicadores económicos clave a nivel global que representan los3 mayores mercados no-americanos. ° Europa ° Asia ° Emerging Markets Todos son mas • Alemania es la economíaindicadoresInspección actual y futura del • lideres. grande de Europa clima de negocios para Alemania y E.U La producción industrial es altamente correlacionada con el cambio del PIB en la Unión Europea.
• ECB pone un gran peso en el dato de la inflacion alemana cuando formula su futurapolitica monetaria • Es un indicador coincidente. • Producido por el Banco de Japón • Provee indicaciones de la dirección de la política monetaria y las tasas de interés en Japón • Indicador líder: cubre planes de desembolsos de capital, empleo y expectativas de inflación • Predice el valor futuro del yen • Mide el cambio de la producción industrial • Impacto de los precios de los activos en el...
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