Analisis de sensibilidad

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA DIPLOMADO EN FINANZAS PARA NO FINANCIEROS EJERCICIO DE BONOS Usted recibe una herencia de $30.000.000 de su tía rica (la misma de la sesión 2) y decide constituir un bono con las siguientes características: Valor nominal: Tasa de los cupones: Periodicidad de la entrega de cupones: Duración del bono: 30.000.000,00 28% EA Mensual 24 meses

a) Construya el modelofinanciero de los movimientos del bono y confirme la rentabilidad del mismo a través de la función TIR y de la función TASA INFORMACION DEL BONO VALOR NOMINAL TASA EA TASA EM CUPON MENSUAL PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 TIR

30.000.000,00 28,00% 2,08% 623.541,85 FLUJO DE CAJA -30.000.000,00 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 30.623.541,85 2,08% VP CUOTA VF NPER TASA -30.000.000,00 623.541,85 30.000.000,00 24 2,08%

Transcurrido el mes 12 se entera de la intención de un amigo suyo de iniciar un nuevo negocio de venta de calzado quepromete una rentabilidad del 35% EA. Usted ve una mejor oportunidad de rentabilidad que la generada por el bono y decide vender su titulo valor a descuento. Al explorar las alternativas del mercado consigue una oferta de un corredor de bolsa que decide comprarle el titulo siempre y cuando él obtenga una rentabilidad del 30% EA. b) ¿Cuánto le ofrece el corredor de bolsa por el titulo valor alfinalizar el mes 12? (Resuelva el ejercicio a través de la función VA y de igual manera a través de la herramienta Buscar Objetivo) RENTABILIDAD CORREDOR EA RENTABILIDAD CORREDOR EM Periodos Originales 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 30,00% 2,21% Periodos actuales 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TIR EMV TIR EAV
Valor encontrado a través de la función Buscar Objetivo

-29.586.665,25 623.541,85623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 623.541,85 30.623.541,85 2,21% 30,00%

Otra forma de resolverlo Tasa EM Cupones o rendimientos Valor Nominal Periodos Valor de compra del corredor de bolsa 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 12,00 -29.586.665,25

c) Realice este mismo análisis asumiendo que el corredor de bolsa comprará el titulo alfinal del mes 0, 18, 22 y 23. ¿Cuál es su conclusión al respecto? Mes 0 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 22,00 -29.316.087,32 Mes 12 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 12,00 -29.586.665,25 Mes 18 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 6,00 -29.779.796,50 Mes 22 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 2,00 -29.923.366,83 Mes 23 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 1,00 -29.961.264,56

Tasa EM Cupones o rendimientos ValorNominal Periodos Valor de compra del corredor de bolsa

d) Si quisiera obtener $29.923.366,83 por el titulo conservando la oferta del corredor de bolsa del 30% EA de rendimiento para él, ¿en qué mes debe venderlo? Cantidad obtener Tasa EM Cupones o rendimientos Valor Nominal Meses restantes Meses desde mes cero -29.923.366,83 2,21% 623.541,85 30.000.000,00 2,00 22,00

El negocio de flores requiereuna inversión de $50.000.000 (los cuales serán reintegrados al final del mes 24). Usted sólo cuenta con el dinero que recibió en el numeral b así que decide tomar un préstamo por el valor restante para completar el monto requerido. La entidad financiera acepta otorgarle el crédito por cuanto el monto esta dentro de su cupo de crédito establecido en $21 millones y lo hará bajo las siguientescondiciones: Plazo Amortización Tasa 24 meses Cuotas iguales e intereses sobre saldos 15% EA Análisis Unidimensional (Buscar Objetivo): j) Usted como inversionista podría aceptar una tasa de rentabilidad del 40%. En ese sentido cual sería la máxima tasa de intereses que podría cobrarle el banco para alcanzar la mencionada tasa de rentabilidad. Tasa

e) Modele el plan de amortización de la deuda...
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