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RIESGO PAÍS

Previsión de una eventual insolvencia comercial o financiera por parte de un vendedor o prestamista, a causa de problemas de carácter político o derivados de las graves perturbaciones económicas que puedan darse, de forma relativamente frecuente en los países en vías de desarrollo. Tiene dos vertientes que son riesgo soberano y riesgo de transferencia. E.i. country risk. Dicho enotros términos determina cuál sería la predisposición de un país -mejor sería decir de un gobierno- para honrar las obligaciones contraídas con sus acreedores.
• http://www.cuentabancariaenusa.com.ar/diccionariodeinversionesenr.htm
• http://www.deperu.com/miscelanea/riesgo-pais.html

1. DEFINICION

El Riesgo Paies tambien denominado Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+). Mide el grado de"peligro" que entraña un país para las inversiones extranjeras.
Y es que los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dónde y cómo invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero además tienen en cuenta el riesgo, esto es, la probabilidad de que las ganancias sean menor que lo esperado o que existan pérdidas. En términos estadísticos, las ganancias se suelen medir usualmente por elrendimiento esperado, y el riesgo por la desviación estándar del rendimiento esperado. Debido a la gran cantidad de información disponible y al costo de obtenerla, a problemas de información imperfecta y asimetrías de información, y principalmente a que es imposible adivinar el futuro, es imposible saber con exactitud cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de una inversión. Sinembargo, para disminuir el costo de obtener la información, aprovechando las economías de escala existentes en la búsqueda de información, se elaboran índices. El índice de riesgo país es un indicador simplificado de la situación de un país, que utilizan los inversores internacionales como un elemento más cuando toman sus decisiones. El riesgo país es un indicador simplificado e imperfecto de lasituación de una economía.
El riesgo país es la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos. Es decir, es la diferencia que existe entre el rendimiento de un título público emitido por el gobierno nacional y un título de características similares emitido por el Tesoro de los Estados Unidos.
El índice de riesgo país es en realidad un índice quees calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales de riesgo. Las más conocidas son Moody’s, Standad & Poor’s, y J.P. Morgan. También existen empresas que calculan el riesgo país, como Euromoney o Institucional Investor. Cada una de ellas tiene su propio método, pero usualmente llegan a similares resultados.

2. TIPOS DE RIESGOS
Los tipos de riesgoson políticos, económicos y soberanos .
2.1. Riesgo Político
Es el riesgo en que incurren prestamistas o inversore ante la posibilidad de que se restrinja o prohiba la repatriación de capitales, intereses, dividendos, etc., como sonsecuencia de consideraciones exclusivamente políticas.
• Estabilidad política
• Legitimidad del régimen en el poder
• Nivel de consenso nacional en temasimportantes
• Características de la oposición.
• Nivel de Corrupción
• Estabilidad social
• Relaciones con los países vecinos
2.2. Riesgo Económico
Factores controlables por el país
• La política económica
o Política monetaria
o Presupuestos (impuestos)
o Política cambiaria
o Uso de los recursos naturales
o Política comercial (aranceles y barreras)
Factores no controlables por el país
•La balanza de pagos
o Medidas que tomen los socios comerciales
o Alta dependencia de recursos naturales (petroleo)
o La tasa de interés internacional
2.3. Riesgo Soberano
• El deudor o el garante de la inversión o crédito es el gobierno soberano de la nación.
• A la fecha del vencimiento de las obligaciones, el gobierno deudor puede decidir no satisfacer las mismas por consideraciones...