Capital de trabajo
Páginas: 14 (3325 palabras)
Publicado: 4 de diciembre de 2011
CAPITAL DE TRABAJO
Representa la inversión de una empresa en efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios menos los pasivos a corto plazo que se usan para financiar a los activos circulantes. (Activo Circulante menos Pasivo a Corto Plazo)
Importancia de la administración del capital de trabajo
La administración del capital de trabajo incluye aspectos que hacen de el unimportante tema de estudio:
1. La mayor parte del tiempo de un administrador financiero está dedicada a las operaciones diarias de la empresa (Administración del capital de trabajo)
2. En Ocasiones, los activos circulantes representan una buena proporción de los activos totales de una empresa de negocios.
3. La administración del capital de trabajo tiene particular importancia para lasempresas pequeñas. Aunque tales empresas pueden minimizar su inversión en activos fijos rentando planta y equipo, no pueden evitar la inversión en efectivo, en cuentas por cobrar y en inventarios. Además, si una pequeña empresa tiene un acceso relativamente limitado a los mercados de capitales a largo plazo, debe basarse necesariamente en un fuerte crédito comercial y en préstamos bancarios a cortoplazo, los cuales afectan al capital de trabajo aumentando los pasivos circulantes.
4. La relación entre el incremento en ventas y la necesidad de financiar los activos circulantes es estrecha y directa. Por ejemplo, si el periodo promedio de cobranza de la empresa es de 40 días y sus ventas a crédito son de $1 000 por día, genera una inversión de $40 000 en cuentas por cobrar. Si las ventasaumentan a $2 000 por día, la inversión en cuentas por cobrar aumentará a $80,000. Los incrementos en ventas producen necesidades inmediatas similares por inventarios adicionales y tal vez por saldos de efectivo.
La administración del capital de trabajo involucra dos aspectos fundamentales:
1) La cantidad de recursos financieros que deben invertirse en activos circulantes.
2) Lasproporciones de deudas a corto plazo, en comparación con las de largo plazo que deben de usarse para el financiamiento de los activos circulantes.
Implica el financiamiento y la administración de los activos circulantes de la empresa.
El riesgo, así como la rentabilidad, determinan el plan de financiamiento para los activos circulantes
Las necesidades de financiamiento de la Empresa puedendividirse en dos grandes categorías:
Permanentes
Consta de activos fijos mas la parte de los activos circulantes, no experimenta cambios al cabo de un año.
Estacionales
Puede atribuirse a la existencia de ciertos activos circulantes temporales, varia a medida que el año transcurre.
¿Como financiar las necesidades permanentes y las temporales?
Existen varios procedimientos o estrategiaspara determinar la combinación de financiamiento adecuada. Las tres estrategias básicas son:
La estrategia dinámica
Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y buena parte de sus necesidades permanentes con fondos a largo plazo. La solicitud de préstamos a corto plazo se adapta al requerimiento real de fondos.
Comprende un proceso deadecuación de los vencimientos de la deuda a la duración de cada una de las necesidades financieras de la empresa.
[pic]
El utilizar esta política implica que la empresa mantendrá niveles de activo circulante pequeños lo que da como resultado al comparar la inversión en circulantes contra ventas una alta rentabilidad, pero por el otro lado, aumentará la probabilidad de quedarse sin inventarios en unincremento repentino de las ventas, o de perder ventas debido a una política de crédito restrictiva.
La estrategia conservadora
Consiste en financiar todos los fondos proyectados con fondos a largo plazo y el uso de un financiamiento a corto plazo en caso de una emergencia o un desembolso inesperado
[pic]
Una relación de intercambio o alternativa de ambas.
La mayor parte de las...
Representa la inversión de una empresa en efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios menos los pasivos a corto plazo que se usan para financiar a los activos circulantes. (Activo Circulante menos Pasivo a Corto Plazo)
Importancia de la administración del capital de trabajo
La administración del capital de trabajo incluye aspectos que hacen de el unimportante tema de estudio:
1. La mayor parte del tiempo de un administrador financiero está dedicada a las operaciones diarias de la empresa (Administración del capital de trabajo)
2. En Ocasiones, los activos circulantes representan una buena proporción de los activos totales de una empresa de negocios.
3. La administración del capital de trabajo tiene particular importancia para lasempresas pequeñas. Aunque tales empresas pueden minimizar su inversión en activos fijos rentando planta y equipo, no pueden evitar la inversión en efectivo, en cuentas por cobrar y en inventarios. Además, si una pequeña empresa tiene un acceso relativamente limitado a los mercados de capitales a largo plazo, debe basarse necesariamente en un fuerte crédito comercial y en préstamos bancarios a cortoplazo, los cuales afectan al capital de trabajo aumentando los pasivos circulantes.
4. La relación entre el incremento en ventas y la necesidad de financiar los activos circulantes es estrecha y directa. Por ejemplo, si el periodo promedio de cobranza de la empresa es de 40 días y sus ventas a crédito son de $1 000 por día, genera una inversión de $40 000 en cuentas por cobrar. Si las ventasaumentan a $2 000 por día, la inversión en cuentas por cobrar aumentará a $80,000. Los incrementos en ventas producen necesidades inmediatas similares por inventarios adicionales y tal vez por saldos de efectivo.
La administración del capital de trabajo involucra dos aspectos fundamentales:
1) La cantidad de recursos financieros que deben invertirse en activos circulantes.
2) Lasproporciones de deudas a corto plazo, en comparación con las de largo plazo que deben de usarse para el financiamiento de los activos circulantes.
Implica el financiamiento y la administración de los activos circulantes de la empresa.
El riesgo, así como la rentabilidad, determinan el plan de financiamiento para los activos circulantes
Las necesidades de financiamiento de la Empresa puedendividirse en dos grandes categorías:
Permanentes
Consta de activos fijos mas la parte de los activos circulantes, no experimenta cambios al cabo de un año.
Estacionales
Puede atribuirse a la existencia de ciertos activos circulantes temporales, varia a medida que el año transcurre.
¿Como financiar las necesidades permanentes y las temporales?
Existen varios procedimientos o estrategiaspara determinar la combinación de financiamiento adecuada. Las tres estrategias básicas son:
La estrategia dinámica
Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y buena parte de sus necesidades permanentes con fondos a largo plazo. La solicitud de préstamos a corto plazo se adapta al requerimiento real de fondos.
Comprende un proceso deadecuación de los vencimientos de la deuda a la duración de cada una de las necesidades financieras de la empresa.
[pic]
El utilizar esta política implica que la empresa mantendrá niveles de activo circulante pequeños lo que da como resultado al comparar la inversión en circulantes contra ventas una alta rentabilidad, pero por el otro lado, aumentará la probabilidad de quedarse sin inventarios en unincremento repentino de las ventas, o de perder ventas debido a una política de crédito restrictiva.
La estrategia conservadora
Consiste en financiar todos los fondos proyectados con fondos a largo plazo y el uso de un financiamiento a corto plazo en caso de una emergencia o un desembolso inesperado
[pic]
Una relación de intercambio o alternativa de ambas.
La mayor parte de las...
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