Las cinco fuerzas de porter en ratios
Ejercicio con la 5 fuerza a favor. EBIAT / ACTIVO=20% = ($40MM /$100MM) X ($100MM / $200MM) X ($200MM / $200MM) 0,50 1 Coeficiente Coeficiente de rotación deendeudamiento Activo El Ke será de bajo porque el beta es bajo por el riesgo del negocio Ejercicio con la 5 fuerza en contra EBIAT / ACTIVO = 20% = ($50 mil /$1 M) X ($1M/ $250 mil) X ($250 mil/ $250mil) Rentabilidad 5% Margen 4 Coeficiente de rotación Activo 1 Coeficiente de endeudamiento Rentabilidad 40% Margen
El Ke será altoporque el beta será alto por el riesgo del negocio
ROE = Rentabilidad del Patrimonio Neto. ROE = (Utilidad / P. Neto) = (Ut. / Vtas.) X (Vtas. / Activo) X (Activo / P.Neto)
Rentabilidad del P. Neto
Margen
Coeficiente de rotación Activo
Coeficiente de endeudamiento
Conociendo la rentabilidad del negocio del 20% donde las 5fuerzas actúan a favor, decidimos como lo vamos a financiar. La tasa de interés del mercado es del 5% y el Ke el 8%. Por lo tanto asumimos que financiaremos el activo enun 50% con capital de terceros y el resto con capital propio. El impuesto a las ganancias considerado es del 30%. ROE= (Ut. /P. Neto) = ($36,5MM / $ 100MM) X ($100MM / $200MM) X ($200MM / 100MM) 36,5% Margen 0,50 de Coeficiente de Rotación activo 2 Coeficiente de endeudamiento
Leveraged financiero = ROE / ROIC = 36,5% / 20% = 1,82
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